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Uniswap V3成功推出了第一个镜头,马上赶上V2?

在过去7天里,V3 达成了超越 65 亿USD的买卖量。

出处:Uniswah3博客

两个月后,也就是5月5日,Uniswap V3终于发布了,并在头两周获得了巨大的成功。在短短的三天时间里,Uniswap V3已经成为ETH上仅次于Uniswap v2的顶级去中心化交换机(DEX)。在过去的七天里,V3达成了超越65亿USD的买卖额。如下图所示:

上图:截止5月16日当周ETH指数周成交量(单位:十亿USD)。出处:messariamp;沙丘剖析

事实上,Uniswap V3很成功,其买卖量非常快接近Uniswap v2。根据现在的增长速度,到5月底可能会超越V2。

上图:截至5月16日,Uniswap V3买卖量占v2买卖量的百分比增长趋势。出处:messariamp;沙丘剖析

可能在Uniswap V3买卖量迅速增长的背后,最引人注目的是V3在买卖量增长过程中的资金效率:V3正在接近Uniswap V2的买卖量,而V3的总锁定量(TVL)不到V2的15%。现在,V3是唯一一家买卖量占总锁定量比率超越100%的AMM(自动做市商)。它的资本效率是Uniswap v2的五倍多。V2的买卖量与总锁定量之比在ETH指数中排行榜第二。如下图所示:

上图:在截至5月16日的一周中,Uniswap V3肯定是资金效率最高的Dex。

Uniswap V3上最火爆的买卖对(流动性池)在资本效率方面是一样的。尤其是V3稳定币买卖对的买卖量等于曲线上的3pool池(Dai+美元C+泰达币),而前者的TVL只占3pool TVL的一小部分:曲线上的3pool锁定了16.5亿USD,而Uniswap V3的美元C/泰达币和Dai/美元C的总TVL锁定了1.25亿USD。

截至发稿时,3pool on curve的24小时买卖量已达2.65亿USD,而Uniswap V3的美元C/泰达币和Dai/美元C的合计买卖量已达1.98亿USD。对于这部分对,curve的24小时音量与TVL的比率为16%,而Uniswap V3的24小时音量与TVL的比率为158%。对比图如下:

上图:Uniswap v3上各买卖对的7天买卖量、24小时买卖量和TVL数据。出处:Uniswap剖析

上图:TVL、流动性借助率(16.04%)和3pool(Dai+美元C+泰达币)日买卖量曲线。出处:curve.fi

Uniswah3的日益主导地位

现在,Uniswap V3的成功和Uniswap V2的持续主导地位,使Uniswap的市场份额在2021年达到了61%的新高,2021年Uniswap的市场份额不断增长,如下图所示:

上图:自2021年以来,ETH上主要DEX的市场份额趋势,其中Uniswap的市场份额增加到61%。

这一增长正值DEX买卖量再度暴涨之际。5月前16天,ETH所有指数的成交量几乎达到上月创下的月度成交量纪录。预计本季度这部分指数的成交量将超越1230亿USD,几乎是4月份的两倍。

上图:2021年5月以来ETH全指数月度总买卖量增长趋势。

这一增长也出目前一些DEX角逐对手宣布我们的新协议升级之际。每一个DEX协议的主题都是资本效率,每一个团队都以各种方法解决这个问题。比如,sushiswap马上升级的deriswap将引入一种新的AMM,它将买卖、贷款、期货和期权结合到一个协议中。

另一个例子是,马上升级的balancerv2将引入一个单独的保险库(vault),用于存储存放在不同流动性池中的所有资产。这不只减少了跨多个流动性池的买卖气体本钱(这是balancer V1的痛点),还允许balancer通过“资产管理器”提升资本效率,即这部分“资产管理器”将balancer流动性池中的闲置资产分配给其他协议(如AAVE)以赚取收入。

将来几个月,将确定这部分提升资本效率的替代策略会不会更能引起市场的同情。无论怎么样,Uniswap V3只不过一个开始,并将在此期间继续改进。其他代币项目方尚未开始在v3上为LP提供奖励。用户只不过对V3的参数比较熟知,管理被动LP方案的协议还没推出,更何况Uniswap V3非常快就会部署到乐观(L2互联网),这可能会进一步提高买卖量。

但目前有一点非常了解:Uniswap V3是一个巨大的成功。

编辑:南风

3月底,Uniswap实验室发布了备受期待的Uniswap V3协议。其核心是引入“中心化流动性”的定义,即流动性提供者(LPS)可以使市场处于一个定制的价格区间,并在此过程中形成个性化的价格曲线。该设计可将LPS的资本效率提升4000倍,使LPS在规定的价格范围内提供与V2相同的流动性深度,而闲置资本则少得多。

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