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怎么样选择 Eth2 质押服务?一文知道 Eth2 各类质押策略优劣

基于推广托管的质押池策略

相较于完全推广托管式策略,基于推广托管的「质押池」策略不只支持小额(低于 32 以太币)质押,还可以解决质押金长期锁仓带来的流动性问题,解决方法是在质押的同时向质押者发放质押池代币作为质押凭证。这种凭证通常在 以太币1(即目前的ETH互联网) 上以 ERC20 代币形态存在,因为它代表了用户参与质押的本金与收益,因而其价值近似 以太币1 上的 以太币,且可以在区块链上 / 买卖市场上自由流通买卖。

当下容易见到的 以太币2 质押池代币有:

B以太币 – 由Binance交易平台提供的 以太币2 质押服务推出

st以太币 – 由 Lido Network 推出

a以太币 – 由 Ankr 推出

htth3s://launchh3ad.以太币ereum.org

在 2 月初的文章中大家曾梳理了市场上参与 以太币2 质押的可用服务,本文将对目前ETH 2.0 不相同种类质押服务进行分类并简述各类策略之间的优劣和合适的人群。

自 2021 年 12 月 1 日ETH 2.0 信标链上线以来,累计 12 万多位验证人参与了ETH 2.0 的质押,在维护信标链安全稳定运行的同时获得约 7.8% 的年化收益。

假如用户想在ETH 2.0 目前阶段(Phase 0)参与质押,市场上容易见到的策略主要有以下几类型:

自建节点:用户自行运行 以太币1 和 以太币2 推广客户端并自行运行维护节点;

完全推广托管式:将 以太币 转账至值得信任的推广托管服务商进行中心化推广托管,允许用户小额(少于 32 以太币)参与质押;

基于推广托管的质押池:在完全推广托管式策略的基础上提供质押池代币,解决 以太币 长期锁定的流动性问题;

非推广托管式云服务:用户保留 以太币 资产和质押收益控制权,通过两把密钥与服务商一同管理验证节点。

完全推广托管式策略

顾名思义在「完全推广托管式」策略中,用户仅需将参与质押的 以太币 转移至推广托管机构,推广托管机构将 100% 为用户管理、运维ETH 2.0 验证器节点,并在质押收益上抽取分润。

选择这种策略的用户不需要为验证节点运维工作担忧,推广托管机构将处置好所有节点事务。但在质押期间用户不再拥有资产的控制权,因为中心化推广托管资产,一旦其遭遇攻击则用户资产将面临较大风险,同时对于推广托管机构的验证器在线率是不是稳定、收益水平是不是合理、是不是有被惩罚等细则用户没办法知情。甚至于,被推广托管资产是不是被用于质押,用户也不能而知,因此对于「完全推广托管式」策略,推广托管机构的信用、品牌尤为重要。

「完全推广托管式」策略主要由拥有资产推广托管服务的机构提供,如现在 币安、Coinbase、Kraken 等交易平台,与部分推广托管 / 中心化钱包提供的 以太币2 质押服务。这种服务有一个显著的特点,就是支持小额(低于 32 以太币)质押,由于推广托管机构可以帮小额质押者「凑」成 32 以太币 参与 以太币2 质押。

概要

假如你想参与 以太币2 质押,可依据以下条件作出合适的选择:

假如你的资产不足 32 以太币,推荐选择「质押池」策略。建议依据服务产品牌、质押池代币与 以太币 折价等原因选择信任的质押池;

假如你的资产超越 32 以太币,且具备过硬的技术实力与节点运维经验,建议选择「自建节点」策略;

假如你的资产超越 32 以太币,但不愿付出过多的运维精力,且对资产安全、节点性能有较高的需要,建议选择「非推广托管」策略。

目前ETH 2.0 还处于早期阶段,以太币2 质押市场增长潜力巨大,在目前 Phase 0 阶段各类质押策略满足了不同顾客群体的诉求,在选择质押策略时需要依据质押的资金数额与策略安全性选择合适我们的质押策略。

非推广托管策略

「非推广托管」策略是一种允许用户在参与 以太币2 质押的同时维持资产自持的策略类。相较于自建节点策略,「非推广托管」策略通过引入第三方节点服务商帮用户解决运维节点的难点,同时资产控制权和所有权仍由用户自行学会。

以太币2 质押服务中的每一个验证节点都对应两个密钥,一个是验证人密钥,用于验证区块,另一个是取款密钥,用于取回质押的 以太币 本金和收益。

不同于以上各类策略,「非推广托管」策略允许验证人密钥和取款密钥的分别保管。取款密钥由用户自己在去中心化钱包内管理,验证人密钥则由第三方节点服务商导入节点推广客户端中用于节点验证维护。这也是「非推广托管」策略的最大优势:

资产控制权和所有权由用户所有,服务商没办法控制用户本金和收益

质押资金与 以太币2 链上验证节点完全对应,节点状况透明可见,在线率与收益水平可实时跟踪

同时,因为用户自行控制资产,所以第三方服务商带来的风险有限,即潜在的最大损失来自服务商在维护节点时可能遭到的离线惩罚与 slashed 惩罚。在 以太币2 与 以太币1 合并或支持买卖功能后,用户可以随时取回质押的 以太币 本金和收益。

虽然「非推广托管」策略并非完全去中心化的质押方法,也不像「质押池」策略允许用户小额参与,但「非推广托管」策略既最大程度地保证了用户资产的所有权和控制权,也让用户不需要操心验证节点的运维服务,同时节点的运行水平明确可查,合适对安全性需要较高的大额资产持有者参与 以太币2 并获得稳定的收益。

现在容易见到的支持「非推广托管」策略的质押服务商有 InfStones,Staked.us 等。

自建节点策略

「自建节点」策略需要最少 32 以太币 与运维验证节点的技术能力、精力与经验,用户独立管理质押的资金并通过持续的运维获得质押收益。

其优势在于用户对自建节点有完全的掌控,且没中心化推广托管的中心化风险。但对资金和专业性需要较高,一般用户难以参与。

美国 Staking 服务商 Staked 曾在今年 2 月连续两次发生大规模节点 slashed 事件,接近 100 个验证人节点被惩罚。这部分事件让大众认识到了自建节点对技术的高需要。

「自建节点」策略是较为小众的极客策略,但这种策略最大程度满足了 以太币2 对验证人去中心化的期望。

关于自建节点的官方引导可详见:

v以太币 – 由 Bifrost 推出

基于推广托管的「质押池」策略的优势是用户操作容易,不需要为验证节点运维工作担忧,服务商将处置好所有节点事务,同时资金门槛非常低,允许小额(少于 32 以太币)参与且解决了 以太币 长期锁仓的流动性问题。

但需要要指出的是,虽然部分「质押池」策略应用了多签、智能合约等技术,尝试以尽可能去中心化的方法来管理资产,但它们本质上依旧是完全推广托管资产的策略,资产推广托管带来的资产安全风险是不能不考虑的,同时也存在和上述「完全推广托管式」策略一样的资产、收益透明度问题和中心化风险。

另外,致力于解决流动性问题的质押池代币也带来了新的问题和风险。比如质押池代币的工作机制各不相同,致使用户理解本钱高和存在代币折价问题;质押池代币的出现使 去中心化的金融 的可组合性更进一步的同时,也增加了潜在的风险。

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